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富邦台50比0050便宜，小資族該怎麼選？

(來源：Dreamstime)

撰文者：Chenyp

獨立觀點 2020/09/09

摘要

投資台股大盤，多數人的第一印象是元大台灣卓越50ETF(0050)，除此之外，富邦證券也有出一檔基金叫做富邦台灣釆吉50基金，股票代號是006208，股價目前徘徊在58-60。這兩者的投資績效一樣嗎？

另根據作者統計回測，定期定額略勝單筆投入的操作策略

006208和0050同樣是追蹤由台灣證交所和FTSE共同編製的台灣50指數，此指數所追求的是台灣前50大市值的公司，也是目前台灣市場中最具代表整體市場性的指數。想要獲得台灣股票市場的報酬，可以透過追蹤台灣50指數的ETF達到這項目的。

006208 簡介

▲基金名稱:富邦台灣釆吉50基金

▲股票名稱:富邦台50

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▲股票代號:006208

追蹤指數：台灣50指數
基金類型：指數股票型
基金成立日：2012/06/22
基金規模：2012/07/17
風險等級：RR4
計價幣別：新台幣
經理費（年）：0.15%
保管費（年）：0.035%
保管銀行：第一商業銀行

費用

經理費+保管費+手續費…= 0.34%。投資一萬塊，一年約需付出34元。

▲同樣是追蹤整體市場的VTI只有:0.03%，相差10倍之多

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▲不過比起0050的費用0.43%，便宜。

追蹤指數：台灣50指數

▲指數的策略是選取台灣前50大市值的公司

▲可以說是近似大盤指數

追蹤成效

可以透過006208含息報酬與其台灣50報酬指數比較年度報酬的差異得知。

▲每年的誤差範圍最高有將近3%，最低到0.6%

▲誤差太高了…

▲相較VTI平均誤差只有0.01%

其公開說明書中的基金與指數表現之差異

配息

報酬分析（已還原股價計算）

首先我們先來看006208各年度的報酬，在過去8個年度中，有2個年度報酬是下跌的，也就是如果投資年期只有一年，則有25%機率會是虧損。最大的下跌年份是2018年，該年度共下跌了-5.64%。在去年2019年，上漲了高達34.94%之多。如果主動型投資者在去年的年度報酬沒有35%，應考慮投資006208。

接著我們來分析長期投資下，投資006208的年化報酬率又會是如何。

以下回測分別在年初的第一天收盤價買入，持有到2019年底。

如果我們將兩個投資方法做個比較，在此模擬方法下定期定額略勝一籌。

可以看到的是，在過去八個年度中，不管是單筆買入還是定期定額，所獲得的年化報酬率都有11%以上，這並不難想像，台灣整體市場過去的幾個年度都是持續上漲，所帶來的報酬自然優渥，但要是未來還有一個2008年的狀況，投資人依舊可以無所畏懼嗎?

延伸閱讀: 買在高點怎麼辦，還能買下去?

最後，我們來看006208含息的年報酬是否能跟台灣加權報酬指數相比呢?

從數據看起來006208並無法代表整體台灣市場的表現，畢竟006208所追求的目標是台灣市值前50大的公司，也就是偏好大型股的指數。所以只要大型股在該年度表現得比較好，006208就有很大的機會可以勝出台灣整體市場。

小結

由於006208成立的時間為2012年，距今只有8年的時間，這幾年來屬於上漲的牛市，並未度過長期下跌的熊市，在未來的追蹤以及其績效表現還有待商榷。如果是從過往的績效表現來看，以過去八年不論是定期定額還是單筆投入的角度來看，至少都有11%的年化報酬率，相當於單筆投入100萬經過20年以後，會變成將近800萬。