財經 00891、00878、00692⋯ESG ETF績效有比較好嗎？00878其實沒投資台積電？ 投資注重這些企業的ETF有哪些？績效有比較好嗎？這是我被私訊詢問很久的問題？... 2024.02.17
財經 挑0050低點買，和一直買在高點，16年後績效差多少？ 投資人都希望在股價低時買進，在股價高時賣出，以賺取價差，但這樣就必須預測何時是高點、何時是低點。 有些投資人會用技術分析，觀察各種技術指標，判斷低點和高點，例如：移動平均線指標，當股價高於移動平均線時買進，股價低於移動平均線時賣出。 有的投資人採用基本面分析，透過分析公司的財務報表、經濟指標、產業環境等因素，預測公司未來的發展，進而判斷目前的價位是否值得買進。 有些投資人則採用籌碼面分析，分析三大法人、融資券、借券等資訊，決定買賣時機。 以美股歷史數據為例：買在高、低點其實沒差多少 回顧美國股市過去90年的歷史，經歷了嚴重通貨膨漲和通貨緊縮，還有經濟大蕭條、二次世界大戰和科技泡沫，擁有將近100次的10%跌幅。 即便如此，美國股市幾乎每年上漲10%，這代表以長期投資而言，是否能準確的掌握低點和高點，就顯得沒有那麼重要。 傳奇基金經理人彼得林區（Peter Lynch）曾做過一項研究：假設投資人在1965～1995年的30年間，每年都投資1000美元。如果運氣好，每次都在市場最低點買進，30年後年報酬率是11.7%；如果運氣差，都在市場最高點買進，30年後年報酬率也有10.6%。 來源：翻攝自小畢投資筆記 YouTube影片 至於選擇在每年第一天固定買進的投資人，每年的報酬率是11%，這數字和每年在最低點買進的投資人報酬十分接近。 0050都買在高點或低點，長期下來差多少？ 如果是投資0050的話，買在高低點的差距又是如何？ 我假設有3位投資人，都從2008年開始投資0050，每年固定買進12萬元。運氣最好的投資人在每年的最低點買進，運氣最差的投資人則在每年的最高點買進，第三位投資人則固定在每年的第一天買進。 回測結果顯示，從2008～2012年底，運氣最好的投資人年化報酬率是11.57%，運氣最差的投資人年化報酬率是-3.78%，每年第一天買進的投資人年化報酬則是2.93%。代表投資時間為5年時，運氣決定投資人的報酬差異相當大。 但投資時間拉長為9年時，運氣最差的投資人年化報酬，從負報酬變成正報酬3.86%；每年第一天買進的投資人，年化報酬率從2.93%提高到7.39%。 當投資時間延長到2023年（共16年），運氣最好的投資人，年化報酬率為12.47%，運氣最差的投資人年化報酬率為8.82%，雖然和運氣最好投資人有著3.6%左右的差距。但就算如此，8.82%的年化報酬率也是一個不錯的數字。 至於每年第一天買進的投資人，年化報酬率則是10.76%，只差距運氣最好投資人不到2%，而且隨著投資時間越久，這個差距只會越來越小。 來源：翻攝自小畢投資筆記 YouTube影片 這結果說明了，只要隨著投資0050時間拉長，買賣時機對於報酬的影響就越小，這是因為整體市場是長期上漲的，現在的高點，將來回頭看都是低點。 除此之外，想要每年都買到最低點的機率其實非常低，除了要花大量時間和精力預測外，還需要極佳的運氣。但每年投入固定金額，卻是一般人都能做到的事，這不僅能省下時間去做其他想做的事，還可以避免沒有買到最低點的心理壓力。 ＊本文獲「小畢投資筆記」授權轉載，原文連結。 責任編輯：陳瑋鴻核稿編輯：倪旻勤 ... 2024.04.25
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