創業投資話術，其實不難識破！新創老闆的「避雷3步驟」

創業圈裡，常能聽到很多新團隊的創業想法，未來幾年應該會火的創業趨勢，或是最近哪家新公司成功吸引了知名創投，他們如何如何說服對方投資的故事。

但如果有一天角色翻轉，我們的親友來扣門，邀請我們投資他們的創業想法，這時該怎麼做？我們該認真考慮嗎？這可靠嗎？在做出最終決定之前，我們該考慮哪些因素？

前幾天聚餐上，一個朋友拋出了類似問題：

他朋友的朋友A，去年剛從國外回來，創辦了一家新公司。最近幾週，A一直在詢問各方友人，是否有興趣成為他新公司的天使投資人。我這位朋友很感興趣，因為A既聰明，國際人脈也多，並且是一個天生的業務人才，非常擅長推銷想法、願景和夢想。

他猶豫的是，他不確定A的經營理念有多具體和紮實，也不確定他是否可以完全信任A。他見過A幾次，但還不足以將他視為好友。而且，在整個互動過程中，因為A的口才太好了，他根本無從確定A是否有過度推銷自己和他的公司，他也不清楚A的個人想法，以及他的誠信是否可靠。他四處打聽後，發現許多其他聯絡人也對A有著類似印象。

所以他應該怎麼做？他要考慮的重點是什麼？

3個問句，辨識「新創話術」

問句1：有沒有專業領投者？

首先，對於沒有經驗的首次個人投資者來說，最簡單的方法是去問：這輪募資，有沒有專業的領投者？

專業領投者是像創投基金或私募股權這樣的專業投資方。通常，領投者會確認所有的法律和盡職調查，確保所有數字（包括公司業績）可靠且正確，也因此會提供一個估值，而小型（個人）投資者加入的僅是剩下的小部分數額。

專業領投者的加入，會讓整個過程變得更容易。因為已有專業人士完成了所有功課，這些調查也能確保創業方所提供資料的真實性。

如果已經有專業投資者確認，那大可以感到放心；而如果還沒有，那另一種安全的決定方法，是等到專業投資者確定了這輪投入的主要金額，再看看是否還有剩餘空間，可以讓你作為跟投者一起進入。

問句2：是否能夠提供盡職調查資料？

除了他所販售的未來、願景、夢想和熱情，你至少應該詢問公司基本資料、公司現況，以及過去幾年的情況。這包括所有基本資訊，如公司財務、註冊情況、董事會或股東結構，以及任何可以仔細檢查他的「故事」真實性的相關資料。

每一個優秀的業務，都會關注未來的潛力、夢想和遠大的願景，以及它將如何成長和擴展，但這些都還沒有發生。所以，檢核這些「未來願景」並證實他的故事的最基本方法，就是看看他過去幾年的表現，是否與他所販賣的未來相符。

這是非常基本的功課，理想情況下，你應該在閱讀他公司過去的記錄後感到更自在。如果看完這些資料，你還猶豫不決，那就是一個很大的警訊。

而如果他拒絕給出資料，或給出不同的理由來說服你這不重要，並且自信可以僅憑口才說服所有天使投資人，這可能是一個更大的警訊。

有些不誠實的人，確實會刻意不去接觸像創投那類的專業投資者，也避免投資方去做盡職調查，而是會直接與5至10位經驗很少、不知道該問什麼問題、索取哪些文件的個人投資者接洽。這確實很需要小心。一旦發生這種情況，投資者幾乎無法控制或了解公司究竟發生了什麼事，而且可能已經太晚了。

問句3：是否會定期召開股東大會、董事會會議？

這就帶出了最後一點：理想情況下，在不久的將來，一旦公司穩定，就應該定期召開股東大會，或者至少每季或每幾個月召開一次董事會會議。

即使這些早期的個人天使投資人中，有些人僅有少數的股份，但從法律上講，他們仍然應該每隔幾個月就了解公司的所有基本財務狀況和數字，並有機會與創辦人或創始團隊碰面，以了解所有最新進度。換個角度想，一旦你投資了，對方幾乎就像是你每隔幾個月就會見到的家人。

這是你可以用錢信任的家族成員嗎？你的直覺反應是否有告訴你他誠實、公開透明、可靠？你是否可以每隔幾個月跟他見一次面，並相信他們報告的每一個字，因為在接下來的幾年裡，我們肯定沒有時間檢查他們所說的每件事、每一張簡報、每一句話。

基本上最重要的是，在做完這些功課後，你是否足夠信任他，以至於你可以想像自己每隔幾個月就會開心地跟他了解近況？還是在做了功課，盡職調查，和他談了很多話，你還是覺得他可能是過度推銷，不靠譜，依然猶豫不決？到那時，相信你的感受，答案應該很清楚了。

責任編輯：李頤欣
核稿編輯：易佳蓉