台股又漲回來，景氣燈號轉紅！股市大戶為何說：手上最好留現金

雖然股市重回熱絡、市場重拾信心，一切看來船過水無痕，可以我多年經驗來看，先前的大震盪絕非無的放矢。

即使股市消化了之前過多的漲幅或賣壓，也對美國聯準會（FED）即將降息抱有期待，可冷靜來看，仍要提醒投資人趁此機會，做好防護準備。調整好投資組合，以承受未來一再發生的大震盪常態。積極追求報酬率之外，也必須加強防禦工事，以免在大洗牌之後，殃及原本的投資收益。

首先要汰弱留強，不能滿手股票或基金，並停損不如預期的標的。另外要提高現金持有率，也可選擇貨幣基金及債券，以強化固定型收益產品。至於股票和基金，要再區分出攻擊性、熱門類股及穩定配息的績優股。如此多重分配後，才能確實降低風險，並參與企業成長帶來的收益。

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景氣循環和產業變化日新月異，每過一段時間就要有所調整。個股估值偏高就要減少持股，偏低就趁機加碼；獲利超過預期就強迫減碼，損失過多更要即時停損。

今年有很多行業將面臨挑戰，也有些企業會遇到大趨勢趁機崛起、佔有利基市場，甚至獨佔市場。企業第二季的財報陸續公布，可以看出哪些公司的毛利、營利率逆勢成長，哪些在衰退。漸漸的，股價也出現調整。

建議各位關注毛利率較上季明顯成長的企業，像是：

• 統一（1216）
• 光洋科（1785）
• 國產（2504）
• 光寶科（2301）
• 台達電（2308）
• 統一超（2912）
• 金麗科（3228）
• 立積（4968）
• 合騏（8937）

大致上，科技股、金融股及傳產股3大類都值得佈局，ETF則適合長期的定期定額投入，這樣才能攤平成本。

責任編輯：陳瑋鴻
核稿編輯：林易萱