以為能賺半棟公寓，貸千萬炒外幣卻虧超過一半...一個真實悲劇啟示：為何你只適合買美元

談到投資外匯，我就想起一個老朋友的悲劇。

她是一家美甲店的老闆娘，我們認識了十幾年。有一天我們聚餐時，她哭喪著臉對我說，她因為怕我罵，所以不敢告訴我前陣子她做了什麼傻事。

原來，她在母親過世後，聽了閨蜜介紹的理專建議，把她母親留下的，在台北蛋黃區的舊公寓，拿去理專的銀行貸了1千萬元，然後聽理專的話，去買了南非幣的遠期外匯合約。

她心想這理專說得頭頭是道，而且保證南非幣投報率非常高，只要現在進場，5年到10年後，她就可以賺到半棟公寓。她就決定不告訴我，偷偷進場簽了合約。

沒想到她才買進那個，她永遠都搞不懂的南非幣遠期外匯合約後，不到3個月，南非就因為政治不穩發生暴動，使得南非幣大跌，讓她虧損超過50％，她想停損卻因為不能解約，只好眼睜睜的看著投進去的1千萬元，不停的腰斬再腰斬。

她心虛的問我要怎麼辦？我當然叫她去找那位理專，她臉色慘白的說那理專早就離職，手機也變成空號。我無言了許久，只好叫她去金管會申訴。

老實說，我身邊的朋友，因為去炒作外幣賠到得憂鬱症的，10個裡面少說也有6到7個。

儘管聚餐時我經常告誡他們，除了美元以外的外幣不要碰。然而，他們眼看著別人炒澳幣、紐西蘭幣或南非幣，賺到一台賓士或出國玩了好幾趟，就會貪心變鬼遮眼的把血汗錢推入火坑，完全沒有鳥我。

結果可想而知，儘管初期偶有小賺吃到甜頭，但因為那些貨幣的基底都太薄弱，很容易被外圍炒作，或是被對沖基金造市，讓價格像大怒神一樣甩轎又往上衝。

老實說，不要說是外行的散戶，恐怕連許多外匯交易員，很多時候也會被甩到頭暈嘔吐，不醒人事，下場當然就是賠錢來贖回正常人生，不用在失眠嘔吐中過日子。

尤其是南非幣，因為南非政治局勢變數太多，而且經常是不按牌理出牌，這十幾年下來，少說坑殺了散戶幾十億元並不為誇張。

因此，只要有朋友問我如何投資外幣，我一律都說只做美元。為什麼呢？

因為美元的價值，不是一個國家的國力或外匯存底建構起來的。它不像南非或紐西蘭，或是只靠礦業支撐GDP的澳洲，只要有消息面或熱錢，就可以讓它們的貨幣被上下其手。

此外，那個沒有自由市場機制的人民幣，也是主權國說漲就漲，明天要跌幾碼都是事先寫好劇本的，外人也很難操作。

相反的，美元指數是由美元對6個主要國際貨幣（歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎）的匯率，經過加權幾何平均數計算出來的數值。

用白話說，要動用熱錢和某個對沖基金去搞美元，是不太可能達成目標的。因為美元背後的一籃子貨幣，各有它的總經走勢和對美元的需求。除非你能把地球炸掉，能搞出世界末日，讓美元背後那6個國家都破產。否則，要靠人工操作美元，事實上是不可能的。

儘管美元在全球景氣上下循環時，也有高低起伏。然而，如果你肯做點功課，去網路找它的月線，就可以看出來，它的起伏漲跌是有規律性，而且是貼著全球總經和景氣軌跡走。只要它的價值不會被單一消息面，或是某些對沖基金和熱錢上下其手，它就是可以做中長波段的商品。所以說，我這十幾年來，來來回回做了好幾趟美元定存，都不太容易虧錢。

就是我看準了美元的價值穩定，不容易被短線操作，而且每次都是走中長趨勢，不像南非幣這種大怒神式的劇烈波動，所以不但不會壞了我的睡眠品質，還可以強迫我存錢。因為，我每次買美元，都是在低檔區分批買進，每次買個1千或3千美元，只要逢周線或月線低檔就買。當美元愈買愈多，我也就沒有多餘的錢去亂買東西或出國亂跑。

就這樣，只要美元周線或月線逢低檔，打出了頭肩底或複合底型，慢慢往上攻，有拉回不破頸線，我就會把買好的美元放定存，等它再往上攻破前高壓力，就會再走一波多頭趨勢。

當然，要做美元定存，每次至少要半年期起跳，或是9個月到1年是最適合的周期。如果你的閒置資金更多，錢多到沒地方放，你要做2年到3年或5年期，我也是沒意見。

此外，做美元還有一個好處，那就是美元指數的高低起伏，通常都是和美股或美國景氣有正相關的。

當然，它們的相關係數不可能到百分百，但如果你花點時間去做功課，比較美元指數走勢和美股的關係，你會發現，當你從低檔去做美元定存時，同時也可以賺到不錯的利差。因為，隨著景氣上行，世界各國對美元的需求也會增加，這時就會有許多銀行，開出美元定存的優惠利率，只要你選對銀行和定存單，除了賺匯差，還可以賺優惠利差。

總之，如果你喜歡做南非幣那種大怒神式的投機快感，你最好年紀不要太大，還有存款最好有好幾億以上。這樣一來，你不僅可以享受坐大怒神的快感，你就算賠光了籌碼，還可以有錢有體力繼續過日子。

倘若你不想讓大怒神吃掉你的血汗錢，那麼，建議你可以和我一樣，跟著全球總經趨勢，在高低轉折點去買賣美元，只有這樣的健康睡眠品質和成就感，才能真正讓你有錢又有幸福人生。

責任編輯：洪婉恬
核稿編輯：葛林

書籍簡介

狄式白話【總體經濟學】：年過三十，再苦也要搞懂什麼是「總體經濟」

作者： 狄驤

出版社：智言館

出版日期：2019/06/01