跟著大盤無腦賺時代過去！川普亂世為何出現搬錢到「主動式ETF」現象？

「牛市崩盤」與一場更便宜的投資革命同時向台灣襲來！

根據美國銀行調查顯示，3月上半個月基金經理人對美股的配置出現了史上最大幅度下滑。隨後，美國總統川普在3月底宣布，將對所有非在美製造的汽車徵收關稅，給市場再添一記重捶，美股應聲重挫。

隨買隨漲時代再見！
美國投資人正將錢搬往主動式ETF

進入2025年，市場似乎已與全面上漲、光靠買大盤指數就能創造超過20％以上報酬，隨便買、隨便漲的時期說了再見，取而代之的是川普2.0的大幅震盪與不確定性。

一場更便宜的基金革命卻在這時候向台灣襲來。主動式ETF將從4月陸續在台亮相，縱然，該商品放眼全球並非首見，它其實已經在全球、尤其是過去一年在美國市場，掀起一陣新投資浪潮。不僅一般投資人，連機構法人也忙著把錢搬到主動式ETF，《金融時報》稱，該商品代表的是，一場資產管理產業的新革命。

美國投資者持續希望找尋成本更低廉、更高報酬的投資方式，他們紛紛將資金投入主動式ETF。顧名思義，主動式ETF保留了大家熟悉的共同基金特色——有專業經理人負責主動操盤及投資配置，而非像被動式ETF那樣僅跟隨指數波動篩選持股。同時，以ETF形式在交易所上市，結合了經理人主動操盤的專業優勢與ETF交易的便利性，讓投資者享受雙重好處。

越混亂的投資市場，資金搬動速度越快，晨星（Morningstar）研究顯示，若以2025年1月底往前推算1年，ETF產品締造逾1兆美元資金淨流入，同時間共同基金則是流出4280億美元。

在這其中，不只是原本大行其道、為人所熟知的被動式ETF商品，更包含業者為了挽回頹勢，順應時代潮流，所祭出的反攻武器：主動式ETF。

自2019年以來，該類產品資產規模翻了6倍。單看2024年，全球主動式ETF的發行量，更是首次超越了被動式。

它像共同基金有經理人代操
又如被動式ETF交易方便、手續費打折

根據晨星統計，目前美股的主動式ETF平均費用率落在0.65％，比同市場的共同基金數值還便宜了36％；若以台灣共同基金平均約1.7％的費用率相比，兩者更是差了超過1個百分點。

也因此，就在主動式ETF在台灣上市前夕，台灣ETF產業龍頭商品，元大台灣50（0050）對外宣告，將依照規模變化，下調經理費與保管費這兩項ETF持有成本，意味著元大在大戰前夕就先讓利給投資人高達數億元的管理收益。

根據貝萊德預估，全球主動式ETF規模到了2030年，有望再翻3倍，來到4兆美元大關。當這股旋風即將降臨台灣，投資人非懂不可，要追求主動報酬，未來不只有共同基金可以選，更可以靈活應用ETF商品，創造更好的績效。

主動式ETF更賺？共同基金該換成它？
專家：先學習，用1成資金試水溫

想投資主動式ETF，卻不知道該如何配置資產？

當你手上已經有共同基金、被動式ETF，這個新上市的產品，還需要納入投資組合嗎？它的表現一定比被動式好嗎？現在股市震盪，是入場主動式ETF的好時機嗎？我已持有共同基金，需要改成投資主動型ETF嗎？假如每個月有1萬元，如何配置主動、被動式指數型基金的比例？

商周採訪多位專家，要告訴你，面對這個有極大潛力與不確定性的產品，關鍵從來不在於產品本身，而是：你怎麼看待風險？你對它的理解有多深？你的投資目標是什麼？因為，投資買的從來不是商品，而是能帶你走到財富目標的工具。

回到主動式ETF的問題，專家提供的根本建議是：與其急著投入大量資金，不如把現階段視為「學習期」，用一成資金試水溫，等產品與績效更成熟時，再進一步調整配置。

與其一味追求報酬更高、費用更低的投資工具，不如先釐清：你是什麼樣的投資人？理解自己的目標與風險偏好，才是做對選擇的第一步。

更多主動式ETF新手教戰、共同基金平台解惑，詳見「台灣主動式ETF元年 便宜投資時代」完整報導。

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