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00940、00929配息都縮水,為何高股息ETF越配越少?
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- 熱門高股息ETF 00946、00940、00936、00934、00929,近期都出現調降配息的情況。
- 高股息ETF調降配息的4個原因:除權息旺季已過、資本利得不足、成立時間在股市高檔、內部配息政策調整。
- 選擇高股息ETF的4個要點:資本利得充足、擁有收益平準金、配息穩定成長、費用率偏低。
許多投資人喜歡投資高股息ETF,為了能穩訂領息,也讓高股息ETF成為許多投資新手的最愛。不過近幾個月,許多高股息ETF的配息數字較以往降低不少,發生什麼事?今天就由老牛來為大家解惑。
5檔熱門高股息ETF為何配息縮水?
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00946、00940、00936、00934、00929,上述5檔熱門高息ETF近期都出現調降配息,其中00934、00936最近一次的配息甚至比今年最高配息少了50%以上!
老牛就來跟大家分享4大降息因素:
1.除權息旺季已過
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ETF所配發的股息中,一部分是來自股利收入。每年6~8月是除權息旺季,股利就如打開水龍頭般流入財庫中;但旺季結束後,配息大幅減少,就得省吃儉用著慢慢配。
2.帳上資本利得不足
(來源:股海老牛)

今年7月,台股衝上2萬4416最高點,但8月、9月都碰上千點爆跌大逃殺。股市出現小低迷,累積的資本利得不足的情況下,ETF配息紅包縮水
3.成立時間為股市高檔
(來源:股海老牛)
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ETF成立在股市相對高檔,投資起點不美麗,配息也難好看!只能靠拉長戰線,必須等到下一次大爆發時,逐年累積財庫中的金錢。
4.內部配息政策調整
(來源:股海老牛)
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承上幾點原因考量,再加上成分股股價上漲,面對未來殖利率下滑。ETF經理人可能選擇累積資金,以降低未來市場風險,將造成短期內的配息下滑。
挑選高息ETF的4大要點
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- 資本利得充足
- 擁有收益平準金
- 配息穩定成長
- 費用率偏低
第一點是挑選資本利得比較多的,最好是能夠配半年~1年以上。第二個是有收益平準金制度、第三個要配息要相對穩定或成長,最後則是費用率要低。
總結
2023年台股上漲3成、今年又再上漲3成;大盤殖利率則從原先的4.7%,下降至約2.5%。可預期高息ETF也會面臨殖利率下滑壓力。
我觀察到數檔知名高股息ETF的配息減少,不只是讓投資人哀鴻遍野,也會使ETF面臨挑戰,最直接反映就是受益人數大幅減少。一檔好的ETF不僅看重配息,更要關注其長期表現;選擇具穩健成長潛力的ETF,更能確保長期穩健獲利。
你覺得有哪幾檔高息ETF,符合我說的挑選4要點呢?
*本文獲「股海老牛」授權轉載,原文連結。
責任編輯:陳瑋鴻
核稿編輯:倪旻勤
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