需求疲軟，半導體哭哭...日經：除了AI還有一個救世主

半導體設備投資正在踩下煞車。全球10家主要半導體企業2023年度的投資額將同比減少16%，降至1220億美元，4年來首次出現減少。雖然由於政府押注未來增長而主導的招商引資，令工廠建設持續掀起熱潮，但由於中國經濟放緩隱憂等原因，各企業在投資方面變得謹慎。目前價格面臨下行壓力。

日本經濟新聞匯總了美、歐、韓、臺、日的10家大型半導體企業的設備投資計劃，自2019年以來首次同比下降，創出過去10年來的最大降幅。用於智慧手機的存儲晶片投資同比減少44%，降幅較大，作為個人電腦和數據中心的大腦而使用的運算用晶片的投資也減少14%。

受中美技術之爭影響，各國通過振興政策等強化生產體制，搶佔需求，產生的影響巨大。2022年度10大半導體企業的投資總額達到1461億美元，創出歷史最大規模，英國調查公司Omdia的南川明指出，「10～14奈米製程的晶片存在供過於求的隱憂」。

截至2023年6月底，（披露信息的9家企業合計）存貨為889億美元，同比增加1成。與晶片短缺加劇之前的2020年相比增加了7成。出於對庫存過剩的警惕，美國美光科技將在截至2024年8月的財年減產3成，設備投資也將減少4成。韓國的SK海力士也將減產幅度擴大5～10%，投資同比減少50%以上。

根據分析師預測，2023年度美國英特爾的平均投資額將時隔2年轉為減少。作為個人電腦的主要消費國之一的中國的前景不明朗，預計將縮減與工廠相關的投資。

目前半導體的交易價格低迷。因新冠疫情而持續出現特需的存儲半導體從2022年夏季開始轉為供過於求，價格持續下跌。臨時存儲用的DRAM及長期存儲用的NAND型記憶卡的8月價格同比下降均逾4成。日本綜合研究所的立石宗一郎認為，「減產幅度不夠，正在給價格帶來下行壓力。需求恢復、價格全面上漲要等到明年」。

當然，半導體需求在中長期將持續增長這一觀點沒有改變。美國麥肯錫預測，全球半導體市場規模到2030年將比2021年的約6000億美元（約合人民幣43840.8億元）增加約70%，達到1萬億美元。

拉動增長的是純電動汽車（EV）和人工智慧（AI）用半導體的需求增加。英國Omdia的數據顯示，在全球的半導體需求中，雖然車載半導體僅佔1成，但隨著EV車的普及，控制車輛功能的半導體和功率半導體的使用量將急劇增加。車載半導體的市場規模預計到2025年將達到830億美元，比2022年增加5成。德國Statista的數據顯示，AI半導體的需求到2025年將達到2022年的3倍，到2030年將增至13倍。

半導體是一種性質介於導體和絕緣體之間、用於控制電流的物質。可分為處理數據的「邏輯晶片」、存儲用的「存儲晶片」、將溫度等信息轉換為數位信號的「模擬晶片」、控制電壓的「功率晶片」等。基於半導體上所集成的電路的數目每1年半到2年內就翻一番的「摩爾定律」，業界一直在展開針對半導體的研發和投資競爭。

用於個人電腦和智慧手機等的邏輯晶片的附加價值最高。世界半導體貿易統計組織（WSTS）6月發佈的數據顯示，預計2023年市場規模為1734億美元（約合人民幣12634.79億元），佔整體的4成。從對半導體晶圓整體需求中所佔的比例來看，截至2022年，面向個人電腦、數據中心和智慧手機分別佔3成，面向車載佔12%左右。

日本半導體廠商的全球份額在1980年代超過美國，一度超過50%，但由於與台灣和韓國廠商的競爭，2022年降至約9%。尖端半導體的製程為7nm以下，而日本國內能製造的最多只有40nm。日本政府也加大了政策支援力度，例如吸引台積電(TSMC)的工廠進駐熊本縣等政策。

統計對象：英特爾、台積電（TSMC）、三星電子、UMC (聯華電子)、格羅方德(GlobalFoundries)、美光科技、SK海力士、英飛淩科技公司、意法半導體(STMicroelectronics)、鎧俠控股(KioxiaHoldings)、西部數據（WD）。鎧俠控股和西部數據共同投資，按1家企業計算。投資額未公佈的企業根據記者會上的發言等推算。實際數據參照QUICK、FactSet等。

（本文轉載自日經中文網，不代表本社立場）

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責任編輯：劉怡廷