焦點 行李包藏、幌子公司、轉移業務⋯中國這樣「繞道」美國晶片禁令 不過，實體清單禁令僅適用於特定公司名稱或地址，因此部分中企會利用成立新公司或遷址等方式重新營運，或透過新的合作夥伴或海外子公司來轉移業務... 2024.12.20
財經 輝達飆漲沒有停的一天！最新財報營收增265%，黃仁勳：AI達臨界點 輝達（Nvidia）21日發布財報，預估本季營收會再大幅成長，也印證近來股價大漲之勢的合理性。輝達盤後股價應聲大漲10%。 輝達發布新聞稿說，4月止本季營收料在240億美元，優於分析師原估的219億美元。上季營收也超出華爾街所料。 輝達執行長黃仁勳發布新聞稿說：「加速運算和生成式人工智慧已經達到了臨界點。」 他說，「全球各地的企業、產業和國家需求都正激增。」 輝達盤後股價在財報公布後大漲10%。當天在紐約收在674.72美元，今年迄今漲幅擴大至36%。輝達的市值今年已增加逾4000億美元，市值達到1.67兆美元，投資人押注輝達仍將是AI熱潮的主要受益者。 截至1月28日的第4季度，輝達營收增逾2倍達到221億美元，扣除特定項目的每股獲利為5.16美元。分析師原估營收為204億美元，每股獲利為4.60美元。輝達營收驚人成長，因為遲至2021年，輝達全年營收也不及此數。 輝達目前最大的營收來源──資料中心部門營收達到184億美元，較去年同期成長409％。而遊戲晶片部門營收為28.7億美元。 與此同時，輝達不得不配合美國針對全球最大半導體市場中國的出口新規，降規銷往中國產品的性能。過去中國貢獻輝達營收4分之1。3個月前，輝達財務長Colette Kress告訴分析師，若不是配合出口新規，財測會更高。 ※本文由《經濟日報》授權刊載，未經同意禁止轉載。... 2024.02.22
財經 台積法說會》3奈米助攻毛利強！美中禁令會衝擊營運嗎？全球佈局最新近況一次看 台積電19日下午舉行法人說明會，受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，第3季毛利率表現優於預期，並看好在3奈米需求強勁成長帶動下，第4季營收可望持續成長。 儘管當前產業景氣依然存在變數，不過總裁魏哲家透露，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。以下是台積電法說會的10大關鍵重點。 台積電2023年第3季營運表現如何？ 台積電第3季營收172.8億美元，順利達成原預估167億至175億美元目標，約新台幣5467.3億元，季增13.7%。 受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，台積電第3季毛利率54.3%，較第2季揚升0.2個百分點，優於原預估的51.5%至53.5%區間；第3季歸屬母公司淨利2110億元，季增16.1%，每股純益8.14元。 台積電2023年第4季營運展望如何？ 台積電表示，第4季3奈米需求持續強勁成長，季營收將約188億至196億美元，以中間值192億美元計算，將較第3季增加11.1%；預估毛利率約51.5%至53.5%，營業利益率約39.5%至41.5%。 台積電2024年營運展望如何？ 魏哲家表示，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。 台積電資本支出規劃？ 台積電表示，每年的資本支出規劃都基於未來幾年的成長預測。鑒於市場短期不確定性，繼續審慎管理業務，並已適當緊縮全年資本支出，2023年資本支出大約320億美元。 台積電先進製程進展情況如何？ 魏哲家指出，台積電3奈米在高效能運算（HPC）和智慧手機應用驅動，下半年強勁成長，2023年營收貢獻中個位數百分比（約4%至6%）；升級版3奈米（N3E）已通過驗證，並達成效能與良率目標，預計今年第4季量產。 台積電將進一步強化3奈米技術，包括N3P和N3X製程；其中，N3P製程預計2024年下半年量產，此一製程相當於英特爾（Intel）的18A製程。 魏哲家表示，2奈米如期於2025年量產；適用於HPC的2奈米背面電軌（backside power rail）方案2026年量產。 台積電海外製造布局進度？ 美國亞利桑那州第1期晶圓廠的基礎設施、設備安裝情況正在改善，目前已聘用近1100名當地員工，預期2025年上半年量產4奈米製程技術，正在申請政府補助中。 日本熊本廠10月開始移入設備，目前已聘用約800名當地員工，將依進度於2024年底量產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程產品。 德國德勒斯登廠預計2024年下半年開始興建，2027年底生產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程技術，正在申請政府補助中。 中國南京廠獲得美國商務部工業和安全局展延豁免，正申請經認證終端用戶授權，預期可望取得無限期豁免。 台積電國內布局如何？ 目前規劃2奈米將落腳竹科寶山和高雄廠，2奈米預計2025年量產。在現階段條件下，不再考慮進駐龍潭園區三期，1.4奈米產能規劃不會因此受到影響，至於用地持續與政府討論。 如何看待美國對中國新管制措施的影響？ 魏哲家表示，相關規定複雜，估計會有影響，不過對台積電影響程度有限，且在可控制範圍。 台積電的AI商機如何？ 財務長黃仁昭指出，預期未來AI在台積電營收的占比將增加到低十位數百分比（11%至13%）。而在5G及AI的驅動下，HPC將是未來幾年台積電營運成長的最大動能。 台積電在CoWoS產能布局如何？ 魏哲家表示，目前供應商產能受限，不過因應客戶強勁需求，2024年CoWoS封裝產能將較2023年增加超過1倍，2025年持續擴產。 責任編輯：劉怡廷 ... 2023.10.20
財經 輝達財報財測爆表、惟中國出口烏雲罩頂 盤後軟 輝達（Nvidia Corp.）最新財報結果雖擊敗華爾街預期，但警告下一季將遭華盛頓當局對中國等國家祭出的出口管制衝擊，盤後股價應聲拉回約1%。 CNBC、MarketWatch、路透社等外電報導，輝達21日盤後公布第3季度（8～10月）財報：經調整的非一般公認會計原則（Non-GAAP）每股盈餘達4.02美元，較去年同期的0.58美元暴增593%、也較上一季的2.70美元季增49%；營收年增206%、季增34%至181.2億美元；Non-GAAP毛利率為75.0%，高於去年同期、上一季的56.1%、71.2%。根據FactSet調查，分析師原本預期Q3 Non-GAAP每股盈餘、營收僅將達3.37美元、162億美元。 值得注意的是，Q3期間，輝達的資料中心營收較去年同期激增279%至145億美元、創歷史新高紀錄，擊敗FactSet調查的分析師預估值130億美元。這暗示，資料中心部門持續迎來AI領域的強勁需求。 輝達執行長黃仁勳Jensen Huang在財報新聞稿表示，輝達強勁的成長力道，反映業界平台開始從一般用途廣泛轉換至加速運算及生成式AI。 展望本季（Q4），輝達預測營收中值將達200億美元加減2%；Non-GAAP毛利率將達75.5%（加減50個基點）。根據FactSet調查，分析師原本預期Q4營收僅將達180億美元。 輝達財務長Colette Kress透過新聞稿指出，美國政府於10月17日宣布最新授權規定（已於Q4生效），禁止超出特定門檻的產品（包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S及RTX 4090）出口至中國及D1、D4、D5國家集團（包括但不限於沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國、越南，但排除以色列）。最新授權規定也適用於總部位於中國等D5國家集團的實體（包括最終母公司的總部位於上述國家者）。 到了10月23日，美國政府進一步通知輝達，最新授權規定將立即對A100、A800、H100、H800及L40S生效。Kress指出，這些授權規定宣布的時間落於季末，並未對Q3造成顯著影響，且其他國家的客戶也有額外需求。 不過，Kress表示，上述遭限制出口至特定國家的產品，過去幾季對資料中心部門的營收貢獻度一直都保持在20~25%，預測Q4的有關銷售將顯著下滑，惟其他地區的強勁成長應能充分抵銷這些衝擊。 輝達21日在正常盤下跌0.92%、收499.44美元；盤後續跌1.59%至491.52美元。輝達甫於11月20日創歷史收盤新高（504.09美元）。 ＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。 資料來源-MoneyDJ理財網 責任編輯：劉怡廷 ... 2023.11.22
