金融時報精選》吃人夠夠？北京接收螞蟻金服數據，打造新的貸款App

北京當局計畫分拆馬雲旗下螞蟻金服的支付寶，並為其利潤可觀的貸款業務，獨立打造App，這是這家金融科技巨頭，至今最顯著的重組行動。

中國監管機構已經要求螞蟻，將兩項貸款業務的後台，與其他金融業務分開，並引進外部股東，兩項業務分別是類似傳統信用卡的花唄、和提供小額無抵押貸款的借唄。現在，官員也想把花唄與借唄分拆成一個獨立的App。

據知情人士透露，螞蟻還將把借貸決策所倚賴的用戶數據，移交給新的信用評分合資企業，該企業部分歸國家所有。

「政府相信，大型科技公司的壟斷力量源自於他們對數據的掌控；北京想了結這個局面。」一位與北京金融監管方關係密切的人士表示。

此舉恐怕會導致螞蟻的貸款業務放緩，去年螞蟻原本計畫IPO，部分即借助於花唄與借唄的快速成長動能。包含兩者內的的信貸科技部門（CreditTech）在2020上半年，首次超越主要的支付處理業務，占集團營收39％。

該部門去年協助中國發行了約10分之1的無抵押消費者貸款，規模之大讓擔心掠奪式貸款（predatory lending）和金融風險的監管機構，也感到驚訝。

螞蟻金服一直在與監管機構爭奪新合資企業的控制權，但6月，雙方達成了妥協，浙江旅遊投資集團（Zhejiang Tourism Investment Group）等位於螞蟻家鄉省份的國有企業，將持有多數股份。

知情人士說，省政府支持當地國有企業與螞蟻合作，確實幫了它。

「有鑑於螞蟻集團和浙江省之間的相互信任，在合資企業如何運作上，它將能有較大發言權。」中國人民銀行一位前官員表示。「但新的安排也會確保螞蟻在關鍵決策時，服從黨的命令。」

一位與螞蟻集團關係密切的人士說，目前掌管該企業的會是馬雲團隊。「浙江旅遊投資集團對信用評分了解多少——完全不懂。」此人同時指出，螞蟻高管仍擔心，未來他們會失去控制權。

《路透社》首先揭露了合資企業的組成，螞蟻與浙江旅遊投資集團各持有35％股權，其他合作的國有和私營公司則分配到較少股權。

新的合資企業還將申請消費者信用評分許可證，這是螞蟻渴望許久的。中國央行迄今只發放過3個許可證——全都是國營業務——要預防螞蟻從收集到的大量中國用戶數據中賺錢。

但根據正在考慮中的計畫，螞蟻不再能獨立評估借款人的信用價值。例如，未來需要信貸的支付寶用戶，需求會先發送給持有信用紀錄的新合資企業，再透過新設的花唄與借唄App，發放貸款。

目前，此程序在支付寶中完全整合，螞蟻曾在IPO招股書中表示，它「在幾秒內就完成信貸決策」。

螞蟻金服不會是中國唯一被新規定影響的線上貸款機構。一位知情人士透露，今夏，央行告訴業內人士，借貸決策必須以經核准的信用評分企業數據為基準，並非自家專有數據。

另一線上貸款機構的高管表示，這恐怕會「適度」刪減他們的利潤，原因是企業不再能夠用自己的數據，來做出借貸決定。

責任編輯：邱韞蓁

核稿編輯：林易萱