從「40年房貸」出爐，看台灣的高房價危機：5年後，房市泡沫恐瀕臨破裂！

最近在網路上看到又有銀行開始推出40年攤還期的房貸，還可以附帶5年寬限期；關於這種房貸類型對於消費者的影響，同站作者邱愛莉「房市靠『自住客』苦撐！『5年寬限、40年房貸』出籠，3理由，沒你想的好康」文章已經說得很清楚，本文想探討的是，這樣貸款型態出現，映照出臺灣房地產市場，乃至於整體經濟的哪些問題？

首先，對於銀行來說，回收年限越長的貸款案件，風險無疑是越高，而40年期再附帶5年寬限期，代表回收年限高達40年，再加上作為抵押品的房子，價格下修已經成為進行式，理論上銀行不應該跳下來做這種風險極高的事情，但銀行還是跳下來做了，為什麼？

在之前「台灣該怎麼『拚經濟』，才能活？美國109頁報告給解方，5分鐘解讀」文章中，已經明確點出缺乏投資是目前臺灣經濟的重大問題；對於臺灣的銀行來說，臺灣的高儲蓄率累積的資金，好像除了房地產市場以外，沒有其他商業投資案可以去，而房地產市場又因為買賣方對價格期望落差，導致交易量銳減，因此滿手爛頭寸的銀行，也只能持續從看來已經呈現紅海的房地產市場，繼續尋求資金的出口；既然消費者沒辦法承擔20年期房貸的支付金額，只好由銀行吞下時間風險，但這其實跟政府狂舉債擴大建設一樣（詳閱「8年8800億搞基礎建設...台灣政府就像購物狂，『刷爆信用卡』去救經濟，合理嗎？」），都是在累積與擴大臺灣下一代必須面對的問題。

銀行為了在不調降房屋總價的前提下，利用拉長還款期減輕潛在購屋者每個月房貸的壓力，其實也反映了臺灣薪資多年沒有成長的現實，為什麼薪資沒辦法成長？從產業別結構來看，因為臺灣高薪製造業（包括新創、軟體研發等領域）的工作機會持續外流，當經濟體成為以服務業（包括旅遊業）為主軸的型態時，想要持續薪資成長的難度就自然就會增加；再加上政府持續以「壓低成本」為主軸引導政府經濟政策（企業營業稅世界數一數二低、油價不能漲、電價不能漲、滷肉飯價格更不能漲），造成臺灣企業無須思考創造更大附加價值，僅需藉低廉成本擴大產量的模式，賺取微薄的毛利率，所以臺灣產品只能用「價格低廉」作為主要競爭的武器。

且以目前社會氛圍來說，如果有廠商認為自己可以做出200元以上價值的滷肉飯，在臺灣可能首先必須面對不可以漲價的輿論（嫌貴不要去買就好了）。過小的容許企業藉由失敗嘗試創新的空間，跟持續用舊思維刺激經濟的政府一樣，成為扼殺了臺灣產業結構轉型空間的重要阻礙。

40年期房貸反應許多臺灣宏觀經濟結構上的問題，再次提醒想要購屋的朋友，當房地產市場開始出現諸如「40年期房貸」、「建商保證低自備款」、「另提供信用貸款墊付自備款」等詭異現象時，往往代表市場已經開始往不穩定的方向偏移，欲購屋者請切記諾貝爾經濟學者席勒來台演講所說：「台灣的高房價危機，並不會意外5年或更久後，發生泡沫破裂的風險，必須記得現在房地產價格在高點，進場投資就是有風險。」